PPR e FPR – Santander Totta – Vantagens e Desvantagens

Caro Leitor,

O Banco Santander Totta disponibiliza aos seus Clientes a possibilidade de estes efectuarem um Plano de Reforma sob a forma de Seguro ou Fundo. O PPR representa um Seguro de Poupança Reforma  e o FPR é um Fundo de Poupança Investimento.

Mas, vamos aprofundar a informação disponibilizada pelo Santander Totta no seu site Institucional.

O PPR – Seguro de Poupança Reforma não apresenta informação detalhada sobre a sua composição mas dentro do que se pode apurar é um produto de risco que poderá variar entre risco 1 e 4. Apesar da informação limitada no site temos a possibilidade de consultar a informação relativa ao produto no site da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios e facilmente identificamos que se trata de um Fundo de Investimento Mobiliário Aberto gerido pela Santander Asset Managment e poderá investir em obrigações diversas, títulos de dívida pública, outros instrumentos representativos de dívida, unidades de participação de fundos de investimento mobiliário, imobiliário, e de capital de risco, assim como em acções.

Assim sendo, a carteira do Fundo será composta essencialmente por instrumentos representativos de dívida, pública e privada.No máximo 10% do valor do Fundo será aplicado em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda em quaisquer outros instrumentos que confiram o direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente Futuros, nomeadamente sobre acções ou índices de acções, warrants autónomos e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções.

Apesar dos níveis riscos serem razoáveis a verdade é que se trata de um produto de risco sem capital ou rentabilidade garantida. Assim sendo identificamos a primeira desvantagem do produto.

Ainda dentro do mesmo produto podemos identificar a existência de uma comissão de subscrição de 2% com toda a certeza irá penalizar a rentabilidade do produto agravando-se ainda mais tal rentabilidade nos momentos do tempo em que esta apresenta desempenhos menos favoráveis. Está identificada a segunda desvantagem do produto.

Assim sendo vamos enumerar as vantagens e desvantagens do PPR - Seguro de Poupança Reforma.

VANTAGENS

1. Entregas pontuais mínimas de 25 Euros;

DESVANTAGENS

1. Escala risco entre 1 e 4;
2. Risco de Capital, logo inexistência de rentabilidade garantida;
3. Comissão de subscrição de 2%;
4. Comissão de Gestão ???

Olhando agora para o FPR – Fundo de Poupança Investimento podemos facilmente identificar que apenas no que se refere ao risco este produto difere do anterior, sendo que este produto apresenta níveis de risco que poderão variar entre risco 1 e 6, o máximo na escala de risco.

A informação da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Património revela que se trata de um Fundo de Investimento Mobiliário Aberto com que poderá investir em acções, obrigações diversas, títulos de dívida pública e outros instrumentos representativos de dívida. A carteira do Fundo será composta essencialmente por instrumentos representativos de dívida, pública e privada.

No máximo 33% do valor do Fundo será aplicado em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda em quaisquer outros instrumentos que confiram o direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente Futuros, nomeadamente sobre acções ou índices de acções, warrants autónomos e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções.

Assim sendo o FPR – Fundo de Poupança Investimento apresenta as seguintes vantagens e desvantagens;

VANTAGENS

1. Entregas pontuais mínimas de 25 Euros;

DESVANTAGENS

1. Escala risco entre 1 e 6;
2. Risco de Capital, logo inexistência de rentabilidade garantida;
3. Comissão de subscrição de 2%;

ANÁLISE E RECOMENDAÇÕES

Apesar de a informação disponibilizada pelo site do Santander Totta não ser o suficiente para transmitir transparência dos produtos aos Clientes Bancários, a informação existente é suficiente proceder a uma análise e recomendação.

Nestes termos, o PPR – Seguro Poupança Reforma que apresenta um risco moderado e salvaguarda melhor os objectivos do Cliente Bancário ao constituir tal complemento reforma, contudo, existe risco de capital logo o Cliente Bancário poderá sair penalizado caso a evolução do Fundo seja desfavorável.

De igual modo, o FPR – Fundo Poupança Investimento apresenta as mesmas características do PPR, diferindo apenas nos níveis de risco, sendo o FPR mais arriscado.

De uma forma geral, tanto o PPR como o FPR são produtos com vista o complemento de reforma que deverão ser constituídos numa perspectiva de longo prazo por forma a diluir ao longo dos anos as potenciais rentabilidade negativas. Assim sendo, este produto apresenta vantagens para o jovem investidor com uma idade compreendida entre os 18 e 40 anos onde o horizonte temporal de tal aplicação representa um mínimo de 20 anos de duração.

Analisando as rentabilidades devolvidas na Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Património dos produtos acima descritos, verificamos que ambos possuem uma rentabilidade negativa no decorrer do ano 2008, mas devemos olhar para a média de rentabilidades do produto nos últimos anos para determinar as rentabilidades médias anuais. São estas rentabilidades que irão classificar o produto como vantajoso para o segmento de clientes jovem ou irá transparecer o desempenho desfavorável da Entidade Gestora na aplicação dos montantes acumulados em tais produtos.

Analisemos os dados:

Como podemos facilmente verificar o PPR – Seguro de Poupança Reforma apresenta um desempenho positivo mas com pouca expressão, comparativamente com outros produtos existentes no Mercado com rentabilidade garantida superior. Mas olhando para o FPR – Fundo de Poupança Investimento facilmente se verifica que produtos de maior risco tendem a devolver maior rentabilidade no longo prazo, como se pode ver pelos 5,76% de rentabilidade média anual desde de 1999.

Em suma, e acreditando que a comissão de gestão do Fundo é imputada ao fundo e não ao cliente e que a rentabilidade anual devolvida é liquida de quaisquer comissões, o FPR – Fundo de Poupança Investimento melhores indicadores que o PPR – Seguro de Poupança Reforma. Assim, se o Cliente se enquadra no perfil anteriormente descrito, Jovem, deverá optar pelo FPR – Fundo de Poupança Investimento.

O PPR – Seguro de Poupança Reforma, tem total pontuação negativa para qualquer segmento de Cliente.

Cumprimentos…